Les résultats d’Apple vont-ils justifier la valorisation élevée de l’action ?
- Apple publiera ses résultats trimestriels ce jeudi 1ᵉʳ août après la clôture du marché
- Les résultats de la première entreprise du monde sont attendus avec anxiété après des résultats mitigés pour d’autres Mag 7
- La Chine et Apple Intelligence seront au centre de l’attention
Les résultats trimestriels d’Apple Inc (NASDAQ:AAPL) attendus ce jeudi après la clôture des marchés seront l’un des points forts d’une semaine chargée en résultats, alors que les Magnificient 7 ont jusqu’à présent affiché une performance globalement mitigée.
Soulignons que cette publication intervient peu après que la firme à la pomme ait repris sa place de première entreprise mondiale à Microsoft (NASDAQ:MSFT), alors que son action affiche une hausse de 22.5 % depuis le début de l’année.
Notons également que l’action Apple a marqué un record historique à 237.23 $ le 15 juillet, et a ensuite affiché une correction de près de 10% en 10 jours, avant de se reprendre au cours des dernières séances.
Les ventes en Chine et Apple Intelligence au centre de l’attention
À propos des chiffres principaux, on notera que le consensus des analystes table sur un chiffre d’affaires de 84.377 milliards de dollars, en hausse de 3.15% sur un an, pour un bénéfice par action de 1.34 $, et hausse de 6.35% par rapport au même trimestre de l’année précédente.
Au-delà de ces chiffres principaux, les investisseurs accorderont également une attention particulière à plusieurs détails, y compris les ventes en Chine, le développement d’Apple Intelligence, et la performance de la division services, la plus rentable du groupe.
La Chine reste un indicateur essentiel pour les bénéfices d’Apple, les analystes prévoyant une baisse de 2,6 % des ventes dans le pays. Apple doit faire face à une concurrence féroce de la part des fabricants de téléphones locaux, en particulier Huawei. Rappelons que la part de marché d’Apple en Chine est tombée à 14 % au deuxième trimestre, soit une baisse de 2 % par rapport à l’année précédente.
En ce qui concerne Apple Intelligence, on rappellera que la société a dévoilé ses projets en matière d’intelligence artificielle lors de sa conférence mondiale des développeurs (WWDC24) en juin, ce qui avait largement dopé le cours de son action.
Lundi, Apple a publié la première version d’Apple Intelligence avec iOS 18.1, permettant aux développeurs de tester les nouvelles fonctionnalités. L’assistant d’IA devrait améliorer Siri, en permettant au chatbot de générer des courriels et des images. Cette technologie avancée ne sera disponible que sur les appareils les plus récents, à commencer par l’iPhone 15 Pro, ce qui pourrait entraîner une importante vague de mises à jour des appareils, et la société devrait également s’exprimer à ce sujet ce soir.
Quel est le potentiel de l’action Apple selon les analystes et les modèles de valorisation ?
Afin de bien aborder la publication des résultats d’Apple et surtout leur impact potentiel sur le cours de l’action, il est également pertinent de s’intéresser aux prévisions des analystes pour le titre, ainsi qu’à ce que peuvent nous apprendre les modèles de valorisation.
En ce qui concerne les analystes, leur objectif moyen à horizon 12 mois s’établit à 226.18 $, soit à peine 1.85% au-dessus du cours de clôture de mercredi. En d’autres termes, ils considèrent que l’action est actuellement correctement valorisée.
La Juste Valeur InvestingPro, qui synthétise plusieurs modèles de valorisation reconnus, invite quant à elle franchement à la prudence. Elle s’affiche en effet à 174.27 $, ce qui se traduit par un risque de baisse de plus de 21% par rapport au cours actuel.
Conclusion
Les objectifs prudents des analystes et le fait que les modèles de valorisation considèrent Apple largement surévaluée implique que les résultats attendus ce soir devront contenir de bonnes surprises pour impacter positivement le cours de l’action. Cependant, comme on a pu le voir lors d’autres publications, les prévisions qui seront partagées par la société, si elles sont particulièrement optimistes ou pessimistes, pourraient avoir le dernier mot.
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