Les résultats des entreprises françaises sous les feux des projecteurs

Le week-end a été marqué par le retrait du président américain Joe Biden de la présidence américaine de 2024 et les derniers préparatifs pour les Jeux Olympiques prévus en France à partir du 26 janvier. Les investisseurs et les traders qui se concentrent sur les marchés boursiers français auront de quoi s’occuper cette semaine grâce aux nombreuses publications d’entreprises. 

Explorons 4 de ces publications à suivre cette semaine.

Lagardère – Résultats du premier semestre 2024 – 23 juillet à 17h35 (CET)

Le premier trimestre 2024 a été marqué par une croissance solide de Lagardère, notamment grâce à la reprise de son activité Travel Retail et à la résistance de son activité Publishing. À données comparables, le chiffre d’affaires du groupe a augmenté de 8,9 % pour atteindre 1 883 millions d’euros : 

• Lagardère Travel Retail a retrouvé ses niveaux d’avant la pandémie de Covid-19 et a enregistré une augmentation de 13,6 % de son chiffre d’affaires dans la plupart de ses régions d’activité pour atteindre 1 242 millions d’euros.

• Grâce au succès de certains best-sellers au Royaume-Uni et aux États-Unis, Lagardère Publishing a maintenu un niveau d’activité record dans un marché moins dynamique avec un chiffre d’affaires quasiment constant (+ 0,8 %). Le chiffre d’affaires de cette division a atteint 576 millions d’euros.
• Les Autres Activités ont poursuivi leur croissance, en particulier grâce à la vitalité des salles de spectacles et à un regain d’audience pour Europe 1, mais elles ont maintenu une croissance modérée à 65 millions d’euros (+ 0,1 %).

Graphique Journalier de l’action Lagardère – Source : ActivTrader

Kering (EPA:PRTP) – Résultats semestriels 2024 – 24 juillet (après bourse)

Kering a connu un début d’année difficile comme certains d’acteurs du secteur du luxe avec un chiffre d’affaires en baisse de 11 % au premier trimestre 2024 par rapport à l’année dernière en données publiées à 4,5 milliards d’euros. 

Ce fléchissement, plus important que prévu, est dû à la combinaison de plusieurs facteurs, dont les 3 suivants :

• Des conditions de marché difficiles, notamment en Chine. La reprise économique attendue en Chine ne s’est pas concrétisée et le groupe a subi l’impact des restrictions sanitaires liées au Covid-19 sur les dépenses de luxe des Chinoises.
• Le repositionnement stratégique de certaines Maisons du groupe, notamment Gucci. Ce positionnement, qui vise à renforcer l’exclusivité de la marque et à améliorer sa marge, a conduit à une baisse des ventes à court terme.
• Une normalisation du secteur du luxe après une période de croissance exceptionnelle depuis la pandémie de Covid-19. Les consommateurs sont devenus plus prudents dans leurs dépenses, ce qui a affecté l’ensemble du secteur.

Les réseaux de boutiques de Kering ont enregistré une baisse d’activité de 11 % au premier trimestre. Cette contraction est principalement due à une diminution du trafic en magasin, notamment dans la région Asie-Pacifique.

Le chiffre d’affaires de la division Wholesale et Autres a reculé de 7 % en comparable. Cette baisse s’explique notamment par la stratégie du groupe de renforcer l’exclusivité de la distribution de ses marques, ce qui limite les ventes en gros.

Parmi les Maisons du groupe, Gucci affiche la plus forte baisse de chiffre d’affaires avec un recul de 21 % de son CA au premier trimestre. Yves Saint Laurent, Bottega Veneta et les Autres Maisons enregistrent des baisses de 8 %, 2 % et 7 % respectivement.

Seul Kering Eyewear et Corporate fait exception à la tendance baissière avec une hausse de 24% de son chiffre d’affaires.

Graphique Journalier de l’action Kering – Source : ActivTrader

TotalEnergies – Résultats du T2 et du H1 2024 – 25 juillet à 8h00 heure française

TotalEnergies a célébré au premier trimestre son centenaire, l’occasion pour le groupe français de mettre en avant sa stratégie de transition vers un mix énergétique plus équilibré entre hydrocarbures et électricité. Cette stratégie semble porter ses fruits avec des résultats encourageants dans le domaine des énergies renouvelables.

Cependant, la baisse des prix du gaz pèse sur les résultats du groupe au premier trimestre 2024. Selon TotalEnergies, le prix de vente moyen de l’énergie a diminué de 43 % au cours de la période, atteignant 5,11 $ par million d’unités thermiques britanniques. 

Cette baisse du prix pourrait avoir été une bonne opportunité pour signer de nouveaux contrats, notamment avec des acheteurs asiatiques qui souhaitent sécuriser une partie de leurs approvisionnements. Face à la volatilité des prix du gaz au comptant, Patrick Pouyanné, PDG de TotalEnergies, observe une augmentation de la demande pour les contrats gaziers indexés sur le prix du pétrole.

TotalEnergies a enregistré au premier trimestre 2024 : 

• un recul de 22 % de son résultat net ajusté à 5,1 milliards de dollars, 
• une baisse de 19 % de son Ebitda ajusté à 11,5 milliards de dollars,
• une diminution de la production du groupe de 2 % à 2,461 millions de barils par jour.

Graphique Journalier de l’action TotalEnergies – Source : ActivTrader

Bouygues (EPA:BOUY) – Résultats du premier semestre 2024 – 26 juillet

Après une année de forte croissance en 2023, le groupe français diversifié Bouygues reconnaît que 2024 fera face à un environnement économique et géopolitique toujours incertain. Le groupe prévoit malgré tout une légère augmentation de son chiffre d’affaires et de son résultat opérationnel courant des activités en 2024 par rapport à 2023. 

Cependant, cette croissance sera modérée en raison de plusieurs facteurs, dont :

• L’incertitude économique et géopolitique persistante qui pourrait peser sur la demande dans certains secteurs d’activité du groupe, tels que la construction et les travaux publics.
• La volatilité des coûts des matières premières et de l’énergie, qui pourrait réduire les marges bénéficiaires du groupe.
• La normalisation de la croissance après une année 2023 exceptionnelle, qui a bénéficié d’effets de rattrapage post-pandémie.

Bouygues a creusé sa perte en début d’année 2024 en enregistrant une perte nette de 146 millions d’euros au premier trimestre, contre une perte nette de 134 millions d’euros au trimestre correspondant de 2023. 

Le groupe connaît une hausse du résultat opérationnel courant des activités (ROCA) de 17 millions d’euros à 26 millions d’euros. Le chiffre d’affaires total du groupe a également augmenté de 3 % sur la période à 12,31 milliards d’euros, porté principalement par les performances d’Equans et de Bouygues Construction.

Il est important de noter que les résultats financiers du groupe au premier trimestre ne sont généralement pas représentatifs de la performance de l’année entière, en raison de la saisonnalité de certaines activités, comme celle de Colas (routes).

Graphique Journalier de l’action Bouygues – Source : ActivTrader

Autres publications et événements d’entreprises françaises à suivre cette semaine

Mercredi 24 Juillet 2024 : 

• BNP Paribas (EPA:BNPP)
• Carrefour (EPA:CARR)
• Michelin 
• Orange
• Eurofins Scientifics

Jeudi 25 Juillet 2024 : 

• Sanofi 
• Dassault Systemes (EPA:DAST)
• Hermes
• Air France-KLM (EPA:AIRF)
• Valeo (EPA:VLOF)
• Renault (EPA:RENA)
• Accor (EPA:ACCP)
• Vinci (EPA:SGEF)
• Total (EPA:TTEF)
• LVMH (EPA:LVMH)
• Publicis (EPA:PUBP) Groupe
• Saint-Gobain (EPA:SGOB)
• Vivendi (EPA:VIV)
• EssilorLuxottica

Vendredi 26 Juillet 2024 : 

• Air Liquide (EPA:AIRP)

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