Top 5 des dossiers importants pour les bourses et autres marchés pour la semaine du 3 juin

Investing.com – Le très important rapport de vendredi sur les emplois non agricoles sera le point fort du calendrier économique de la semaine à venir, les marchés essayant d’évaluer l’orientation future des taux d’intérêt américains. La Banque centrale européenne devrait réduire ses taux, ce qui placera la zone euro sur une trajectoire divergente de celle des États-Unis. Entre-temps, l’OPEP devrait décider de réduire sa production et la Banque du Canada rendra sa dernière décision en matière de taux. Voici un aperçu de ce qui se passe sur les marchés pour la semaine à venir.

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1. Chiffres de l’emploi

Le rapport de vendredi sur les emplois non agricoles, très surveillé, devrait montrer que le marché du travail américain est resté solide en mai. Les économistes s’attendent à ce que l’économie ait créé 185,000 emplois, soit une hausse modeste par rapport au mois précédent.

Les investisseurs craignaient qu’une économie trop forte n’empêche la Réserve fédérale américaine d’abaisser les taux d’intérêt cette année, voire qu’elle ne doive les augmenter. Mais ces craintes ont été apaisées le mois dernier, bien que temporairement, par des données montrant un ralentissement de l’inflation et un refroidissement du marché de l’emploi.

Néanmoins, les décideurs politiques ont appelé à la patience en ce qui concerne les réductions de taux, déclarant qu’ils aimeraient voir plusieurs mois de données pour s’assurer que l’inflation se rapproche à nouveau de leur objectif de 2 %. Le rapport sur l’emploi pourrait prouver que l’économie s’essouffle s’il montre que le ralentissement de la création d’emplois s’est poursuivi.

2. Décision sur les taux de la BCE

Il est presque certain que la BCE BCE deviendra la première grande banque centrale à réduire ses taux d’intérêt dans ce cycle jeudi.

Avec une baisse de 25 points de base pratiquement promise par les décideurs politiques, les observateurs du marché se concentreront sur ce que Christine Lagarde, présidente de la BCE, a à dire sur la suite des événements.

L’inflation dans le secteur dominant des services de l’Union européenne reste faible et l’économie se redresse plus rapidement que prévu, tandis qu’un chiffre très surveillé sur la croissance des salaires s’est accéléré au cours du dernier trimestre, ce qui rend les perspectives au-delà du mois de juin plus incertaines.

Les marchés s’attendent toujours à ce que la BCE réduise ses taux à plusieurs reprises cette année, par rapport à la Fed et à la Banque d’Angleterre, bien que les paris sur les mouvements futurs aient été réduits.

Ils s’attendent désormais à deux baisses et à moins de 50 % de chances d’en voir une troisième, contre trois lors de la dernière réunion de la BCE et au moins cinq au début de l’année.

3. Réductions de la production de l’OPEP

L’OPEP+ devrait convenir dimanche de prolonger ses importantes réductions de la production de pétrole jusqu’en 2024, voire 2025, selon Reuters, alors que le groupe cherche à soutenir le marché dans un contexte de faible croissance de la demande mondiale, de taux d’intérêt élevés et de hausse de la production américaine concurrente.

Les prix du pétrole se négocient à près de 80 dollars le baril, ce qui est inférieur à ce dont de nombreux membres de l’OPEP+ ont besoin pour équilibrer leur budget. Les inquiétudes concernant le ralentissement de la croissance de la demande en Chine, principal importateur de pétrole, ont pesé sur les prix et les analystes du marché pétrolier s’attendent à ce que l’OPEP+ prolonge les réductions afin d’équilibrer l’offre.

L’Organisation des pays exportateurs de pétrole et ses alliés, menés par la Russie, connus sous le nom d’OPEP+, ont procédé à une série de réductions importantes de la production depuis la fin de l’année 2022.

Les membres de l’OPEP+ réduisent actuellement leur production d’un total de 5,86 millions de barils par jour (bpj), soit environ 5,7 % de la demande mondiale.

4. Wall Street

Bien que les trois principaux indices boursiers américains aient enregistré des pertes la semaine dernière, ils ont tout de même terminé le mois en hausse, l’indice S&P 500 augmentant d’environ 4,8 %, l’indice Nasdaq bondissant de 6,9 % et l’indice Dow grimpant de 2,4 %.

Bien que les principaux indices boursiers américains aient connu une année record, un secteur du marché sensible à l’économie reste un point sensible.

L’indice Dow Jones Transportation Average a chuté d’environ 5 % depuis le début de l’année et certains investisseurs ont déclaré que les difficultés rencontrées par l’indice des 20 sociétés de transport – qui comprend des opérateurs ferroviaires, des compagnies aériennes, des sociétés de transport de colis et des entreprises de camionnage – pourraient signaler une faiblesse de l’économie ou empêcher le marché plus large de réaliser des gains supplémentaires significatifs, à moins qu’elles ne se redressent.

L’indice Dow des transports est un baromètre de l’activité économique future», a déclaré à Reuters Chuck Carlson, directeur général d’Horizon Investment Services. «Ils indiquent peut-être que, même si une récession n’est pas imminente, un ralentissement de l’économie se profile à l’horizon.

5. Banque du Canada

La Banque du Canada devrait réduire son taux directeur de 25 points de base lors de sa prochaine réunion mercredi, après que les données publiées vendredi ont montré que l’économie du pays a progressé à un rythme plus lent que prévu au cours du premier trimestre.

Le rapport sur le PIB indique que l’économie canadienne n’a pas rebondi d’une mauvaise passe l’année dernière aussi fortement que les données l’avaient initialement suggéré et pourrait convaincre la banque centrale de commencer à réduire les coûts d’emprunt.

«Tous les éléments semblent réunis pour que la Banque du Canada donne le coup d’envoi du cycle d’assouplissement de la politique monétaire et abaisse le taux d’intérêt au jour le jour de 25 points de base à 4,75 % mercredi», a déclaré RBC dans une note datée de vendredi.

Lors de la dernière réunion de la banque centrale en avril, le gouverneur Tiff Macklem a indiqué que les conditions nécessaires à une baisse des taux semblaient être réunies, mais que les autorités avaient besoin de voir plus de preuves du ralentissement de l’inflation.

–Reuters a contribué à ce rapport

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